【CTO俱乐部】天使投资:创新 识人 避险

发布时间:2017-06-14 08:26    作者:admin    阅读:0

6月14日,由CSDN旗下高级技术管理者大本营CTO俱乐部举办的“如何拿到投资?”活动在必帮咖啡成功举办。本次活动由著名天使投资人、《天使投资》作者唐滔结合具体的案例,分析和讲解创业者应何时融资,花多长时间去融资; 如何让创业者赢得天使投资的青睐;如何让初创公司获得最佳估值;如何让企业在融资后谋求更强劲的发展等等问题。

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唐滔是网佳创投的创始执行合伙人、网佳 (Webplus) 创始人和“节约型”天使投资人,他在中国和美国投资几十家公司涉及互联网和移动互联网、电子商务、网络游戏、社区网站、博彩/彩票、外包服务和医疗保健等。唐滔刚获得《创业家》杂志十大新锐天使奖,唐滔的处女作《天使投资》一书刚刚出版,这是国内首部创业和天使投资的实战手册。

在演讲中,唐滔和大家分享他在美国和中国17年的创业和投资经历,深度剖析国内外创业者与投资者的各种谎言与陷阱,涵盖创业、成长、融资、退出、上市全过程的一些问题。

他提出了三个提纲挈领的观点,即天使投资要懂得:创新、识人、避险,而并非一味冒险。这形成点石成金的天使投资的金字塔。创新是充满风险,所谓不懂不投=避险。同样万事以人为本,初创公司除了人,其他不值几个钱,但人是千变万化,识人=不熟不投=避险。所以天使投资的金字塔是基于避险。

关于创新

唐滔认为,“很多成功创业者的动手能力非常强,动手能力强就是天使投资的一大块资本,起码不会被那些请来编程的人忽悠。有很多朋友可能自己不懂技术,但又想做网络,整天苦着说我要找技术合伙人。我跟他说你为什么不做自己懂的事?你怎么知道找的这些人不会忽悠你。明明项目做两天就可以,换过不会写代码的人,就被忽悠了,创新需要你懂得,需要你经常练习。”

关于识人

“识人也非常重要,特别在国内存在很多道德问题。在美国的商业计划书里,非常重要提到就是团队的能力和经验。但是在国内有一大块估值跟人的道德和诚信有关系,甚至整个公司打分的80%都可能与道德跟可信度有关。一个团队非常好,但没有诚信,或者别人都不认识你,明明1千万估值的项目,可能最多也只不过打个2折。这个变成了咱们在中国做生意的一个交易成本。识人有一个很重要的原因,因为要避险。要知道投资人投资你们,一大关键,就是将对方违约成本提到最高,甚至高于他投资的钱。”

关于避险

无论创新还是识人,最终都是为了避险。这三样形成了天使投资的金字塔。创新或识人都有风险,因而避险尤为重要。

如何拿到投资

有了上面三点的基础,就进入了演讲的主题,怎么样去可以拿到钱。首先来讲,要融入别人的圈子,需要做一个准备叫做电梯推介。这非常重要,因为每一天我们都在推介我们自己,如何在短时间内说好一句话,别人得记得你,并跟你继续联系。这其实就是一个浓缩商业计划书。而其实很多时候,我觉得商业企划书远远没有一个好的电梯推介重要,因为电梯推介天天你在用。往往来讲创业者可能犯了最大错误,光说喜欢说的东西,不在意别人喜欢不喜欢听你所讲这个东西。最大错误就是见到投资者就谈论自己如何厉害?却不知道他想听什么东西,想要什么东西。要做一个成功的电梯推介,要了解听众的背景什么样?所以一般来讲,我在很多地方演讲,都是要看一下对方的背景怎么样。

说完了这个电梯推介,如果他们是喜欢你们的点子,他们会自然约你出来见面,这个是很重要。到那个时候其实就可以谈一个更加详细商业计划书,但是在此之前千万不要进几百页商业计划书。如果谈得好,可能坐下来谈投资协议条款。投资协议条款非常简单,对很多投资企业来讲,要搞清楚投资的钱是债还是股,还是可控换股债券,还是优先股,还是小额贷款,还是高利贷,搞清楚以后才会有一系列问题。如果是大公司看一下法律结构等等,如果小一点公司,看看按照中国的工商法是怎么发股出去,怎么估值等等。

问答环节

在现场听众提问的环节中,大家就具体而微的投资问题向唐滔发问。

问:刚才唐老师说好的企业,最好不要融资?如果说好的企业不需要融资,什么时候需要融资?

答:谢谢,美国也好,国内也好,一般来讲你最不需要钱的时候,钱就放在你面前。他们觉得你这个项目开始靠谱了,但并不代表这时候投钱可以有很大的回报。他们唯一的回报就是资本的安全,这个是很重要。但是不代表他们有更加大的回报。真的需要融资的时候,是当你知道样样东西都做好,铺好了,就缺钱,钱可以增加你的运营资金,你就需要去融资。

但我觉得还有一个方式,你们可以不需要去融资,因为你一开始融资来讲,就有人插手进来参加公司管理。可不参加你的管理,可能对双方也不好,最后会产生一些股东和董事之间的矛盾。

:刚才提到投资可能带来潜在的风险,具体体现在哪些方面?能有一些相对具体的例子吗?

:这个也要看一下投资者的背景,投资者有些喜欢表面作秀,有些喜欢看真的代码,有些可能就喜欢跟你喝酒吃饭聊天。所以很多投资者他们自己的模式,所以在跟他们聊之前应该也琢磨好这个投资者适不适合你。大多数创业者的技术已经非常牛了,但是毕在国内的现实环境,特别是大的项目是需要穿针引线,你们需要业务比较强的投资者,去拉一些关键客户。

雷军说过,他们天使投资就是帮助不添乱,我觉得挺对。但可能有些项目负责人真的需要很大的帮助,甚至是插手进去,因为这时的创业者不知道自己干一些什么?如果我不直接插手进去跟他打一盘,他可能更加自己伤害自己。

路演环节

精彩的演讲和问答环节之后,四家企业的CEO也来到必帮咖啡,推介自己的产品,他们分别准备了5分钟的讲演,并接受现场专家的询问。他们是广州远云网络科技有限公司联合创始人王健、众智瑞德科技有限公司总经理张勇、北京转悠悠科技有限公司联合创始人但秋岳以及北京众智益华科技有限公司的唐玉勇。

演讲实录

主持人陈晓华:大家好,今天创投活动邀请到了几位投资嘉宾,下面给大家介绍一下。著名天使投资人投资作者唐滔、创业梦工厂合伙人商克伟、著名科技杂志作家天使投资人陈世鸿。还有清科创投投资总监刘一昂,北京鞘中剑科技有限公司董事长张惠生。首先有请著名天使投资人投资作者唐滔给我们分享他的故事。

唐滔:很高兴见到大家,我曾经做过技术人员,十几年前在美国毕业后做技术写过很多代码,今天见到各网络英雄,我编写的网络代码早已过时,大家都是新锐人才,一些公司未来的栋梁,非常杰出创业者,或投资者。

首先感谢CSDN举办的CTO俱乐部活动。今天的主题围绕着如何拿到投资展开探讨,这个问题是一个体内问题,大家知道在国内的投资者做的事情是使项目锦上添花,而不是对项目雪中送炭。所以,一般来讲当你越缺钱的时候,越没人愿意给你的项目投资。

首先,我想询问一下,在座各位正在创业中的请举手?以后打算创业的也请请举手。如果我们要做投资,我们要反向思维,为什么我们可以得到投资者的投资,为什么我们不需要投资的时候,却得到投资。所以,首先解释下,天使投资的含义。

在中国,有几百万甚至上千万的天使投资人,按照天使投资定义,可分为亲戚、朋友还有蠢人。亲戚朋友的定义是,认识你半辈子或者一辈子,这就是亲戚朋友内的天使投资者。如果天使投资者不是这两类,那么他们就是蠢人了,为什么叫做蠢人?因为他们将辛苦挣来的钱给陌生人,做一些听不懂的东西,只有一堆概念,一些代码。也可能看不懂代码还说这个东西怎么好。

投资大部分都要失败亏钱,只有千分之一赚钱的机会。好比买彩票,赌博的那些人就是蠢人。如果蠢人没有自己经历过这些投资,很可能会投资失败,当他们投资失败以后,就会学精,他们就会变成一个精明的商业天使投资者。

在美国,大概有30多万天使投资者,大概有20%的天使投资者是商业天使投资者。而在中国,天使投资者做投资,包括必帮咖啡,或者任何一个小店等,如果他们不是去管理这些人,他们就是天使投资者。

在中国天使投资者是狭义意义上的,是商业性天使投资者。所以,在中国99.99%的使投资者都是认识你半辈子或者一辈子,才会给你投资。天使投资者将投资压缩到几个月,或者是一两年。在中国可能有几十个商业性天使投资者,最多上千位。

美国很多创新公司,例如谷歌的天使投资人,他以前是越洋科技创始人之一。中国很多创新项目都无法现实。这个是一个非常实在的问题,对比美国这些成功创业的人,如果他们没有资本介入,可能也不会成功。在中国项目很多,可是去没有太多的创新项目。中国有很多的投资者,但是创新项目非常缺,为什么?很多时候是因为我们太浮躁了,很少坐下来做一件事情。

我经常去美国,甚至在日本,你会发现有很多创业者,他们为了兴趣爱好,可以花几年,甚至一辈子琢磨一个东西,也可能琢磨一个小玩意。做起搏器的创始人,我有幸见过他,曾10次创业均失败。所以首先要做好项目。天使投资的角色,第一在于创新,第二在于识人,或者投人,第三在于避险,不是冒险。我花了十几个月时间研究一个项目,尝试创业。所以,我深深地体会到创业的艰难。

通过关注投资界大老们,还有成功创业者的微博,我认识到创新的重要性,不过创新也是有很多风险的。首先你要懂一个东西,例如冰球,很多人说冰球是高危运动。前提是他们不懂冰球,会很容易受伤。

大佬们的经验也许不适合对创业者分享,马云曾说过,我不需要知道自己是怎样做一件事情,但要知道找谁。所以,当你有很多钱,很多资源的时候,你最主要的工作就是带领其他的人。当你公司还很小的时候,你自己要具备动手能力,这个非常重要。

创新对于项目同样重要,例如,初学者下棋可能看前一两步,但是为什么大师可以下的那么好,因为他们可以看到十步八步,初学者可能十步八步以后就会被将军了。所以你要懂得创新可以规避风险。

道德也同样重要,在美国很重视团队的能力和经验,天使投资人对项目的投资很大一部分跟人的道德和诚信有关系,打分可能占整个公司的分数20%甚至80%,都可能是因为道德原因。

如果你们是一个好的团队,但是你们没有诚信,或者别人都不认识你,可能估值1千万的项目,最后变成200万一个项目,甚至很难可以得到投资。诚信对于投资者来说少则占有20%的成分,大则占有80%或90%的成分。国内很多投资界的大佬们建议创业者,给投资者的第一页PPT,介绍你们的团队,背景,可信度。如果你们没有诚信或者没有口碑,那么你们的商业计划书即使是几十页,可能也没人去看。首先你们的诚信要过关,口碑要过关,才有更大的机会拿到投资。

人脉也很重要,投资者要规避风险。让投资人投资你们,有一个很重要的因素,就是将违约成本提到最高,甚至高于他投资你的钱。例如,如果你们是北大、清华毕业,你们在学校有一个救生会活动,我在那里有演讲,文凭跟清华朋友这个圈子可能就值500万,因为人脉你们可以拿到很多别人拿不到的东西。

如果别人投资你200万,不要因为200万坑了投资人的钱,就算失败了,你也有好的交代。所以,要从心态方面,从心理方面去克服投资者们的忧虑。中国人都很讲面子,说客套话经常说,我们创业者也说很多创业者的谎言,投资者也说谎话,这个事他们是不会跟你们说。你要尽量还钱给别人。国内流动人口很多。所以识人是为了避险,创新识人避险形成一个金字塔的天使投资结构天使投资结构。因为创新是有风险,识人也要规避风险所以避险非常重要。

我们怎么样去可以拿到钱?如果拿到钱就要自食其力,尽量不要去融资。所以,如果你站在这个角度来思考,其实最好的那些企业是不需要去融资的。例如2000年的时候我在香港做一个财经透视节目,一个当地的开发商,新做一个VC一个组织,他投了我钱。2000年4月份,5月份从报表看,已经不行了,我坦然说这个代表是当地一个德高望重的老师,他说如果你增加你的市场支出,那么你的收入会增加。当时是非常时刻,上下游公司都死掉了,我们公司做的软件都没用。我感觉到一个很大的危机的存在。

如果想去融资,这个东西要怎么办?首先是你们要去融入别人的圈子,准备一个叫做电梯推介。我有一个视频,在创业家网站上面曾经播出,在他们黑马大赛上也有播出。现在请大家看5分钟视频,关于电梯推介,这是非常重要。因为每一天我们都在推介我们自己,而我们要找到一个点,就是很多时候你见一个客户,现在不认识的朋友,或者现在投资者,你光是有5秒钟的时间,你要在这么短时间内说好一句话,别人得记得人,才可以跟你继续联系。

(播放VCR)

唐滔:所以这个电梯推介来讲,就是非常重要一个环节,其实就是一个浓缩商业计划书一个介绍。特别是早期投入有很多都是试图投资者爱人的喜好,有一些天使投资者注重你这个人,因为他们看不懂技术,也未必看懂一个报表,初创公司这些很多东西都是零,你再请一个大的律师事务所,怎么审还是零。初创公司是看投资人个人怎么看的,很多投资者他们会有很多方式拒绝你,其中一个方式就是说你没有企划书。

企业计划书是一个麻烦的工作,很多成功的企业,他们起步的时候是没有商业企划书。很多时候,我们看到的只是冰山一角,投资者做出一个决定,往往在他没有见你之前已经做了,在市场上,在微博,在媒体,在网上见到你那个东西很牛逼,你的访谈也有套数,你这个人没有什么不良的记录,客套说两句,可能就头5分钟就拍板了,而找个理由说不好意思我有一个会议,马上要逃跑了,随便找个理由就走了。

如果真的是要对你投资,其实在见你的时候已经做出这个决定,很多时候,商业企划书远远没有一个好的电梯推介重要,电梯推介你每天都在使用。如果你去参加投资大会,往往台下有好几百人,台上有很多大老,大佬演讲完以后大家拍手,一定要交换名片。

电梯推介是非常重要的,因为每一天都在用,甚至要推介给自己的团队。我大学的时候是读物理,物理教授曾说过,无论大家从事什么行业,如果你们想要成功都要做一个非常成功的销售人员,我读大学的时候经营了一家杂货店,去美国的时候,在最大的商场做销售,销售非常重要,要因不同的观众而说不同的话,而不是说你们这个电梯推介10个人,每个电梯推介都是一样,有些人听不懂你技术,你说你技术怎么牛逼,没有用,他们听不懂。

跟一个女孩说你怎么样厉害?也没有用,这是创业者犯的最大错误,介绍自己喜欢的东西,不在意别人喜欢不喜欢。如果大家跟那个女孩上街,上街之前都不知道他喜欢看电影还是喜欢什么东西?坐下来以后也不可能说我怎么样?也不理这个小姐,喜欢吃牛排还是汉堡。一般创业者最大错误就是见到投资者自己怎么牛逼?你不知道他想听什么东西,想要什么东西。你要做一个成功的电梯推介,想要了解听众的背景什么样?一般说完电梯推介,如果他们是喜欢你们的点子,他们会自然约你出来见面。到那个时候其实就可以谈一个更加详细商业计划书,但是在此之前千万不要进几百页商业计划书。两种情况,第一他没有看,第二就是盗取知识产权,或者商业模式,他们就是想看一下你怎么做?他们开一个店跟你竞争。一般来讲,如果寄商业计划书给这些投资者,第一次不要寄多到2页,PPT不要寄多到10页,没有用,他们不认识你。如果认识你坐下来谈也很好,那你就寄很多补充的材料。

如果谈的好,可以坐下来谈这个投资协议条款。其实它非常简单,第一给你这个是钱,是债还是股,要搞清楚。如果没搞清楚,就会吃亏。要搞清楚是一个债还是股,还是可控换股债券,还是优先股,还是小额带宽,还是高利贷,很多东西要搞清楚,搞清楚以后才会有一系列问题。如果是大公司看一下法律结构等等,如果小一点公司,按照中国的工商法是怎么发股出去,又谈估值,又谈条款等等很多东西。

我想问一下大家懂不懂估值这个字,估值为什么重要?如果融资的,如果获得融资?如果美国听众老早就举手,好象美国老师一问问题,下面学生就举手,10个有8个都不会答。

回答:投资比例?

唐滔:这个意思是说如果我是投资者,我投进去200万到底占多少股?这个很重要。为什么估值那么重要?

回答:估值是代表自己对这个项目,或者对自己公司一个评估,也代表了自己立项目的信心。

唐滔:对。

回答:所以我觉得估值很重要,对投资者来讲,对创业者来讲更重要。

唐滔:对。还有呢?

回答:估值我觉得最重要就是投资人和这个公司创始人他达成交易一个点。

唐滔:对,因为往往有很多投资者跟创业者都达成协议要做这个项目的时候,但是价钱没有谈好,就因为这一点就放弃了。可能这个创业者他要是2千万估值,投资者给1千万的估值,创业者为什么不忍一忍,起码你能拿到钱。所以,估值很重要,而且估值有一个很重要一点,大家都知道Facebook上市了,大家觉得Facebook上市是成功还是失败?

回答:失败。

唐滔:为什么?

回答:破发。

唐滔:代表他们估值远远高于市场上的价钱,明明讲是一个成功的交易,成功的上市,因为估值或者股票定价过高酿成一个了失败。估值是很重要的问题,因为你估值过高,没人买,这个就变成一个很大的问题,而Facebook面对另外一个大问题是上市之前二级市场有很高的价钱,也就是说二级市场交易40块钱一股,二级市场交易非常清晰。但是你一走向主板的时候,交易很多,可能有两三个人愿意买我这个书,或者买这个电话多少钱?但是如果你说我有1千万部手机来讲,未必这个价钱是可以。

所以,投资钱的估值加投资额度等于投资后的估值。如果你投资估值的钱是80万人民币,有一个天使投资者给了你20万人民币,投资后的价值就是100万。如果这个投资注册资本是80万,加了这20万的增资变成一个100万的公司了。然后按照股份制,你本来有80万股,你又变成100万股的公司。一般投资者他们想获得你下一轮融资,就可以增资很多,这个就可以估值增加很多。如果现在一块钱一股,你想获得下一轮你是变成8块钱一股,

我们想从1块钱跳到5块钱一股,你下一轮估值就番了5倍。如果是5块钱一股来讲,如果你再发多20万股,这个可以融到多少钱?如果现在5块钱一股,再法多20万股,可以融到多少钱。可以再融到100万。如果这个股票升到10块钱一股,发到这个股票可以融到200万。很多天使,他们有一个退出方法,他们不想陪你们一辈子。

如果我是一个天使投资者,我原来是购买你20万股,我是其中4个天使之一,我投资了5万块钱。或者一个人独自投了20万进去,下一变成10块钱一股,原来20万就变成200万的价值了。如果新来这个投资者,他给了200万买了这20万股,公司会变成一个120万股一个公司。你原来你有100万股,你增加了20万股,那么你现在就总共有120万股了。公司在融资以后来讲,就是说你现在这一轮A轮,公司估值就是等于120万股乘以10块钱一股,或者等于1200万。

如果我是一个天使,我拿了这20万,那么我是想A轮的时候是退出来一点,所以往往来讲A轮VC可能不会光是买这200万人民币也好,美金也好。打个比方,我是卖5万股乘以10块钱一股,我就套现了50万。但是,我当年我是投了20万就占了这20万股,如果我套现50万还占了30万,同时我还有15万在手上。越早这些投资者,越看不见什么时候你会真的IPO退出,大家不要想IPO事情,所以有很多投资者问我,以后我做什么网佳基金,想投很多早期的项目,人民币或者美元退出市值IPO,我说为什么想到这个IPO,太远了。我们在下一轮退一点就行了。

中国现在有一些天使投资者是这么想,有好几位我认识的也是这么想的。所以,你在接受投资之前,你就要说到可能有谁会有兴趣接他的盘,或者让他在下一轮进来,如果这些天使投资者或者早轮天使投资者他可以在你会看到的时候退出,他会更有理由投你了。最后来讲,当一个投资者达成投资决定,当投资者没有任何忧虑,没有任何问题,所以很多投资者他们并不是说早为什么投你?如果他跟你坐下来,他肯定对你有意思,但是他最后做出这个决定,就是说要反抗当时因为有一些直觉方面。投资者他们想是判断这个东西真的是靠赌,他们才会真的投钱进来。所以有很多的过程。

刚刚我说那么多,大家有没有什么问题?

提问:刚才您说这个投资人,这个公司差价是怎么获得?比如说我第二轮要融资,第一波天使投资人退出了,这个钱他拿走了,公司现在还需要钱?

唐滔:例如像Facebook上市,他其实给公司大概70个亿美元,另外给股东有90多亿美元,所以一般融资他有一个叫做发新股的说法。另外有一部分,转让旧股,我刚刚的说法就是说从100万股变成120万股,这个过程你从1块钱一股,变成10块钱一股,你这200万到公司帐户的,但是可能如果你是公司,我是天使,它是VC老大,他就给你这200万,新公司从100万到120万,它的占了新公司0.1666%。在这个过程之中,这200万到你口袋里面,这个就完成了。

但是,我手上本来还有20万股,我20万股怎么办?我跟他说我将20万股之中5万股转给你,你还是用这10块钱一股给我,我给他5万股,他给我50万,这个也交易了,所以他现在不只是有20万股发新股,或者增资那个股票。另外他还有5万股是我给他的,所以他总共会有25万股。25万股占在总共有120万股,基本上是达到10%一个股份了。

提问:我现在100万50%,你200万50%,在财务上处理,咱们俩就是150万各50%,财务上怎么处理这个问题?

唐滔:如果本来你是一个100万注册一个公司,我在投200万给你,各50%。一般如果它是100万注册公司,我给他200万,如果这200万完全增资来讲,它的公司增资到300万,我就占这个公司投资后的66.67%。但是,如果我们各是50%,就我们谈好了,是这样做100万又去增资,另外100万放在公司帐面上资产负债表,做了一个资本公积金。这是会计准则,按照中国会计准则都是允许的。你的公司会变成一个200万注册一个公司,或者是有另外一个方式,如果你不想增资,这100万也挺好,你转让这50万给我,这200万完全放再一个资本公司上面。

提问:刚才唐老师说好的企业最好不要融资?现在是一个什么样问题?我在想一个问题,假如说好的企业不需要融资,企业什么时候需要融资?我们现在碰到一个什么问题,就我创业一年多以来,我现在的人力或者以我现在技术,或者以我们现在一个团队,我们可以维持公司持续性有一定的增长,但是它不能迅速占领市场,这方面我总结来可能还是因为资金原因。

唐滔:谢谢,美国也好,国内也好,当你最不需要钱的时候,钱就放在你面前。投资者觉得你这个项目好,对你的项目做投资。但是其实这个想法也不完全对,因为有些时候其实你是不需要钱的,可并不代表投资我可以有很大的回报。

国企,央企,他们根本不需要钱,却得到很多投资,不过这些投资者都没有得到回报,他们唯一的回报就是资本的安全。如果你是一个非常聪明的创业者,需要钱的时候,是当你知道所有项目都做好,铺好了,你只缺投资,投资可以增加你的运营资金,做进出口,就会知道运营资金是很重要的。因为你运转的时候要进货出货,你更加需要运营资金。你就需要去融资。大家知不知道国美最大投资者是谁?投资者是TCL那家公司,因为供应商、厂商将货放在国美那里,6个月才付款。挤压的资金黄光裕就可以左动右动,找上市公司。如果你们做贸易,通过做顾问的公司,如果帐期缩短一点,这些客户来讲让他们下一个定金给你,如果你们做IT项目,客户做好了以后,2、3个月给钱给你,你为什么不问他们说,你给我们一定的定金,这个定金够你开发整个项目。你要做好这个项目,同时降低成本。所以,我觉得有一个方式,你们可以不去融资,融资后,就有人插手进来参加公司管理,最后会产生一些股东和董事之间的矛盾。

提问:当对一个企业进行投资之后,你们偏向于会插手这些管理,体现在具体哪些方面?能有一些相对具体的例子吗?

唐滔:要看一下投资者的背景,有些喜欢表面作秀,有些喜欢看真的代码,有些可能就喜欢跟你喝酒,吃饭聊天。所以很多投资者他们有自己的模式,所以在跟他们聊之前应该考虑好这个投资者适不适合你。有些人的公司缺少销售渠道,因为大多数创业者的技术已经纯熟,可是国内的现实环境,特别是大的项目是需要穿针引线,你们需要业务比较强的投资者,或者拉关系,拉一些关键客户,很多东西他们可以帮到你。

这个是天使投资者的价值所在。天使投资的钱不多,现在天使投资者为什么那么热?可能5年到10年为一个投资期限,他们刚刚投进去,还没有到回报期,谁也不知道谁好?如果按照他们的做法来讲,很多人都会失败,他们就要退休了。很多人说我想做VC,我想做投资,我说投资不是你第一份工,是你最后一份工作,如果搞砸了就退休了。

创业者要思考长远,有时候我就需要几个月的钱,也可以做出项目。甚至能拿到投资,投了进去了以后,在刚起步的时候,投资者说他们要退出。如果他们退出,融资从100万增资到200万,我占公司的50%。如果我真的跟你闹,你又不配合,我可以到工商局举报你,按照法律来讲法律代表承担赔偿我这100万,让我退出。

没有人可以预料到下一步等待自己的是什么,所以你要找对人,而且是聊得来的,他可以陪伴你很多年,也未必是需要伴你终生。所以要选择一个合适的,好象雷军,他说天使投资就是帮助不添乱。可能有些项目需要很大的帮助,甚至是插入进去,如果我不直接插手帮助,可能会伤害到自己。

提问:我有两个问题,天使投资进来,什么时候自己想出去就可以出去?第二个问题,如果我们公司给普通员工进行一个配比,是签订协议好,还是跟每个员工单独签,在法律上有什么优缺点?

唐滔:要看你的协议,协议包括《中华人民共和国工商法》以及股东互相协议。你可以出去,其实也要看一下投资者。国内的投资协议就几页,当你谈好签订的时候,你会发现你的那个投资协议跟VC签的是会几十到几百页法律文件。不过很多的中文写法是你看不懂的,很多时候是英文,很多协议一页纸就是一句话。但是如果你漏一点你就完了。要注意长协议,如果避免遗漏了小点,可以规避很多风险。

但是,对天使投资人短协议是对他们不利的,他们是利用这个协议去约束你,这也要看创业者的品质,创业者是一个小人,那天使投资人也是不会轻易放过你的。

作为一个创业者,我支持代持,如果员工是股东,股东要去工商登记,可能有些人造假将公司股东这个人名字非法转去另外一个名下。好的操作方式是在工商登记方面,股东只是你一个人的名字,其他是协议去代他们持股。

代持有利于公司的掌管者,对于公司员工来讲利益不大。很多时候也需要这样操作,好比金山他们引进腾讯,3个股东加在一起,股权大过腾讯的股权。如果你没有大股,最好就是公司所有大股加在一起变成一个大股持股公司,或者是代持股个人也好,股份是有50%,甚至要大过68%的股份才行。

公司的重大事件,好象收购兼并,是不是解散,是不是破产,是不是上市,买卖重大资产,是需要绝大部分股东是批准的,要超过67%,如果你是第一轮融资,给出40%,你自己只有60%到70%的股份,按照公司重大案件来讲,他们没有开设董事局,或者是股东大会去批准这些重大事件的权力,后果自负。

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